四川遂宁-6万吨人造石墨负极材料生产基地建设项目可行性研究报告

  公司计划在四川省遂宁市蓬溪县经济开发区新建建筑面积 168,869.03 ㎡的生产基地，总投资约 120,000 万元，用于厂房和仓库建设、先进生产设备的购置、生产及管理人员的招聘，项目建成后，将新增高端人造石墨负极材料 60,000 吨和配套石墨化 60,000 吨的一体化生产能力，大幅度的提高公司纯收入能力和市场竞争力。

  公司是一家集研发、生产、销售高端锂电池负极材料为一体的高新技术企业，生产的石墨负极材料因为优异的性能而被广泛的用于动力电池、消费电子和工业储能等领域。

  近年来，我国锂电池行业在下游产品需求和国家政策鼓励推动下取得了加快速度进行发展。高工产研锂电研究所（GGII）调研显示，2022 年中国锂电池出货655GWh，同比增长 100%。其中，动力电池市场出货量 480GWh，同比增长超1 倍；储能电池出货量 130GWh，同比增长 1.7 倍；预计 2025 年中国锂电池市场出货量将超 1,747GWh，未来三年复合增长率达到 38.68%。石墨负极材料是目前应用最广泛的锂电池负极材料。

  GGII 多个方面数据显示，2022年中国锂电负极市场出货量 137 万吨，同比增长 90%，其中，人造石墨负极材料市场占比达 84%，天然石墨市场占比上升为 15%。受益于新能源汽车、消费电子及储能电池需求带来的锂电池产量增长，预计作为锂电池主要负极材料的人造石墨将保持比较高上涨的速度，是负极材料行业未来主要增长点。

  EV Tank 预计，到2025 年和 2030 年，全球锂电池负极材料出货量有望达到 331.7 万吨和 863.4 万吨，9 成以上产自中国。未来三年国内锂电负极材料出货量年复合增长率可达29.65%。受锂电池需求迅速增加的拉动，人造石墨负极材料仍将保持比较高的上涨的速度，市场规模将进一步扩大。

  本项目建成后，公司将新增 6 万吨锂离子电池人造石墨负极材料成品产能和配套石墨化加工产能，增加了公司的供货能力，提升了公司的规模经营效益，从而把握锂离子电池行业加快速度进行发展的机遇，实现公司的快速发展。

  紧紧围绕以做强做大新型碳材料产业，公司致力于成为一流的以碳为基础元素、集研发与生产为一体的新型碳材料制造商。截至目前，公司已掌握石墨负极材料的产品研究开发和制造经验，业已形成涵盖高端改性天然石墨、高端人造石墨、高端复合石墨、硅碳负极材料以及其它新型电池材料等诸多品类的产品线，并已涉及硅碳负极、硬碳负极、B 型-二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域，且具备了产业化门槛。但是，受限于公司资金规模，公司目前的生产场地和生产能力不能够满足未来业务发展需要，形成了产能瓶颈。

  公司生产规模、资产规模落后于同行业能够比上市公司。在同行业公司纷纷扩产的背景下，公司面临市场之间的竞争加剧，市场占有率下降的风险，进而没办法实现公司发展战略。

  本项目计划引进先进的生产的基本工艺和生产设备，突破石墨化加工对公司产能制约的瓶颈，延伸产业链，打造价值链，降本增效，可提高大规模供应能力。项目建成后，公司将会新增 60,000 吨/年高端人造石墨负极材料的生产能力，增强规模效益，缩小与同行业上市公司产能和资产规模的差距，提升公司市场地位。项目建设是公司实现发展的策略的必然途径。

  人造石墨生产流程较长，石墨化是关键工艺，石墨化加工费是生产人造石墨负极材料中主要的制造成本，约占负极材料生产所带来的成本 40%。公司目前石墨化产能仍然不能够满足自身生产需求，仍然需要委外加工，对生产所带来的成本具有较大影响。

  同时，委外加工对于产品质量管控提出了更高的要求。若公司对委外加工环节管控不足，导致负极材料的加工工艺无法达到公司的品质衡量准则，将影响产品的质量，或者双方在合作过程中出现分歧导致合同终止，公司石墨化加工产能将不足以满足公司未来扩产需求，进而影响企业盈利能力。

  在石墨负极材料行业市场之间的竞争加剧的格局下，厂商提升石墨化自给率、提高一体化生产水平成为降低生产所带来的成本、提升产品竞争力的关键。公司具备了石墨负极材料石墨化产线建设的经验和技术，且项目所在地四川具有较低的电力和人力成本优势。

  通过自建石墨化加工及配套碳化加工产线，公司将形成了集前端加工、石墨化加工、后端加工于一体的产业链布局，能轻松实现人造石墨负极材料生产环节百分之百自给能力，有利于公司对产品质量的控制并降低生产所带来的成本，逐步提升产品的市场竞争力和公司的盈利能力。

  近年来，国家加大了对新能源行业的支持力度，制定并颁布了一系列产业政策，推动新能源汽车消费，推动锂电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用，实现碳达峰和碳中和的目标，对锂电池行业的发展产生了积极而深远的影响，给上游负极材料公司可以提供了跨越式发展机遇。

  负极材料作为公司锂电池四大主材之一，属于锂电产业的关键材料，亦属于战略性新兴起的产业，列入政府重点支持攻关的项目，属于产业体系调整指导目录中的鼓励类。

  本项目的实施顺应了国家产业高质量发展的要求，国家对新能源、新材料行业方面的利好政策为项目的实施提供了良好的外部环境。

  公司生产的石墨负极材料下游主要运用于动力电池、储能电池和消费类电池。根据 GGII 数据，2022 年中国锂电负极市场出货量 137 万吨，同比增长 90%，其中，人造石墨负极材料市场占比达 84%。EV Tank 预计，到 2025 年和 2030 年，全球锂离子电池负极材料出货量有望达到 331.7 万吨和 863.4 万吨，9 成以上产自中国，未来三年国内锂电负极材料出货量年复合增长率可达 29.65%。

  随着便携式电子消费品逐步融入人们的日常生活，电动汽车产业在世界各国政府的全力支持下商业化推广进程加快，工业、家庭等储能行业的加快速度进行发展，将促进锂电池行业的加快速度进行发展，同时也给公司的石墨负极材料带来广阔的发展空间，为本项目的实施提供了良好的市场基础。

  公司是主要是做研发、生产和销售高端锂电池用负极材料的高新技术企业，为我国主要动力、储能锂电池生产商提供锂电池负极材料解决方案。凭借性能优异、品质稳定、种类丰富的产品和多年来不懈地努力经营，公司积累了众多客户资源，也为公司在行业内树立了良好的形象并赢得了主体地位，公司与比亚迪、LG 新能源、国轩高科等公司形成了长期稳定的合作伙伴关系，与三星 SDI、宁德时代、多氟多、中兴派能、珠海冠宇、湖南领湃、南都电源、赣锋锂业、捷威动力等多家客户保持着良好的合作关系。

  在深化与现有主要客户的合作的同时，公司积极拓展德国大众、三星 SDI、韩国 SK、松下等国际知名电子生产商及新项目。稳定优质的客户资源为公司项目的实施提供了需求保障。

  公司作为负极产业龙头公司之一，公司业已形成较为完备的产品线。依托于对上游原材料供应的严格把关、领先的技术创造新兴事物的能力及严格的质量管控体系，公司石墨负极材料产品质量及性能长期处在行业领先水平。

  公司自主研发的高单位体积内的包含的能量、低膨胀、长循环等特性的天然和人造石墨产品获得下游动力锂电龙头厂商的高度认可。结合自己技术优势开发新一代厢式炉石墨化加工工艺，公司自建石墨化车间，以提升生产能力并降造成本。

  公司有着非常丰富的生产和研发经验，拥有一支具备过硬的理论知识、拥有十余年的行业研发经验的高素质工程、技术和研发团队，从事锂电池负极材料及新型碳材料的前沿技术跟踪组，不断加大对新技术、新产品和新工艺的研发投入。经过多年发展，公司在技术和工艺上形成了较为显著的竞争优势。截至 2022 年 12月 31 日，企业具有发明专利 59 项。

  公司还积极开展产、学、研合作以提升公司的产品研制实力。目前公司与清华大学深圳研究生院、重庆大学等国内石墨研究重点院校建立了长期的产学研合作伙伴关系，由企业来提供资金、场地、设备支持，与各方共同致力于石墨材料领域技术创新和产品研制，实现理论创新和实践应用的有机结合。

  公司凭借多年来的生产研发经验和较强的研发能力，为本项目的实施及稳定运行提供了技术保障。

  本项目总投资为 120,000.00 万元，经预测分析，项目达产后预计年均营业收入为 204,844.75 万元，年均税后纯利润是 22,856.69 万元；本项目税后静态投资回收期为 7.33 年（含建设期），税后动态投资回收期为 10.73 年（含建设期），税后项目内部收益率为 19.45%。

  本项目将建设启动时间节点设为 T，预计整体建设实施周期为 3 年。根据规划，项目建设周期规划为以下 6 个阶段，包括：工程设计及准备工作、土建工程、装修、水电工程、设备购置及安装调试、人才招聘及培训、试运行与验收。具体如下所示：

  公司已取得川（2022）蓬溪县不动产权第 0009917 号、川（2022）蓬溪县不动产权第 0099069 号不动产权证，合计面积 127,917.78 平方米。目前，公司任旧存在部分建设用地尚且还没有取得不动产权证。

  本项目已取得蓬溪县行政审批局出具的《四川省固定资产投资项目备案表》，备案号为川投资备【-04-01-704037】FGQB-0125 号。

  本项目已取得遂宁市蓬溪生态环境局出具的遂蓬环函[2022]26 号《遂宁市蓬溪生态环境局关于翔丰华 6 万吨人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目（一期）环境影响报告表的批复》、遂蓬环函[2023]11 号《遂宁市蓬溪生态环境局关于翔丰华 6 万吨人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目（二期）环境影响报告表的批复》。

  本项目已取得四川省发展和改革委员会出具的川发改环资函[2022]821 号《四川省发展和改革委员会关于翔丰华 6 万吨人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目节能报告的审查意见》。

  此报告为公开部分，需定制化编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。